飛揚集團（01901.HK）今日港交所掛牌上市。公告顯示，飛揚集團全球發售1.25億股，其中香港發售3750萬股，國際配售8750萬股；發售價每股1.05港元；每手2000股，獨家保薦人為智富融資，所得款項凈額估計約為8770萬港元。

香港公開發售獲非常大幅超額認購，相當于香港公開發售下初步可供認購香港發售股份總數約19.14倍。國際配售已獲輕微超額認購，國際配售的發售股份最終數目為8750萬股股份，占于任何超額配售權獲行使前全球發售下初步可供認購的發售股份約70%。

飛揚集團是一家位于中國浙江省寧波市的知名旅游服務提供商。根據弗若斯特沙利文報告，按2017年的收入計，集團在浙江省所有旅行社中排名第五，所占市場份額為0.9%。

飛揚集團的執行董事、董事長兼行政總裁何斌鋒于2001年創辦集團，當時何斌鋒預計中國（尤其是中國浙江省寧波市）旅游業存在巨大市場潛力。創辦集團之前，何斌鋒于杭州大學（現稱浙江大學）完成了旅游經濟學專業本科學業。 何斌鋒曾在多家旅行社工作多年，并于寧波市旅游局寧波市旅游質量監督管理所任職。

值得注意的是，于2015年11月20日，飛揚集團獲批準其股份于中國的全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司（“新三板”）掛牌（股票代碼：834651）。其股份于2015年12月8日開始在新三板買賣。于2017年11月3日，飛揚集團申請新三板摘牌并隨后接獲有關監管批準。新三板摘牌于2017年11月15日完成且不再在新三板掛牌，市值約為人民幣6360萬元。

于2017年1月，飛揚集團啟動于深圳證券交易所創業板上市的早期籌備工作，就飛揚集團展開輔導期在中國證監會寧波證監局辦理登記。于2018年8月，中國證監會寧波監管局已接受飛揚集團終止輔導。于最后可行日期，飛揚集團尚未就其建議于創業板上市遞交上市申請且飛揚集團確認，其不會進行創業板上市計劃。

據悉，飛揚集團主要從事設計、開發及銷售旅行團（包括傳統跟團游及定制旅游）；銷售自由行產品（主要包括提供機票或酒店住宿）；及為客戶提供旅游配套產品及服務，包括但不限于簽證申請辦理、旅游景點門票、會議服務和代辦旅游保險等。

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度，集團的旅行團銷售額分別約占總收入的90.8%、87.6%及85.3%，而自由行產品銷售額則分別約占相應期間總收入的5.1%、9.0%及12.1%。

從旅行目的地來看，集團提供中國跟團游和赴全球50個以上目的地的出境跟團游。于2016-2018年，出境游收入占比均在60%以上。其中，2016最熱門境外目的地為日本及韓國；而于2017-2018年，最熱門目的地變更為美國、歐洲及加拿大。

銷售渠道方面，線下銷售渠道包括旅游廣場、零售分公司、銷售辦公室、呼叫中心；在線銷售平臺包括集團的網站、移動應用程序；獨立第三方經營的在線平臺包括去哪兒及飛豬等。

據悉，截至2016至2018年，公司分別實現營收4.1億元、4.65億元及4.93億元；年內利潤分別為1801.5萬元、2994.7萬元及2349.6萬元；毛利率分別為16.9%、19.3%及21.6%。其中，收入保持穩定增長，歸因于旅行團及自由行產品銷售額增加。

募資用途方面，其中約20%用于增加市場份額并通過擴大及改善銷售渠道強化銷售；約35%用于增加向機票供應商支付的按金及預付款項；約10%用于升級信息技術系統；約10%用于提高品牌知名度及認知度；約15%用于于優化集團的資本結構；約10%用于一般營運資金。

*本文來源：格隆匯，作者：IPO那點事，原標題：《飛揚集團(01901.HK)首日掛牌低開5.71%》。