北京時(shí)間2016年11月9日，TripAdvisor（NASDAQ：TRIP）公布其截至9月30日的第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，TripAdvisor第三季度營(yíng)收為4.21億美元，同比增長(zhǎng)1%（扣除匯率影響同比增長(zhǎng)約3%）；美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）下的凈利潤(rùn)為5500萬(wàn)美元，同比下降26%，合稀釋每股收益下降37美分；調(diào)整后的息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為1.14億美元，同比下降12%（扣除匯率影響同比下降約9%）；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）下的凈利潤(rùn)為7800萬(wàn)美元，同比下降26%，合稀釋每股收益下降53美分；營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流8700萬(wàn)美元，自由現(xiàn)金流-1.08億美元。

自2015年實(shí)施即時(shí)預(yù)訂戰(zhàn)略以來(lái)，相對(duì)于上半年Q1和Q2季度凈利潤(rùn)分別下降57%和41%的情況，Q3季度凈利潤(rùn)下降26%，盈利狀況正在改善。

第三季度，TripAdvisor的平均每月獨(dú)立訪問量達(dá)3.9億，同比增長(zhǎng)11%。截至2016年9月30日，用戶點(diǎn)評(píng)量增長(zhǎng)近50%至4.35億條，點(diǎn)評(píng)覆蓋約105萬(wàn)酒店和住宿房屋、83萬(wàn)度假租賃房屋、420萬(wàn)餐廳和73萬(wàn)旅游景點(diǎn)和體驗(yàn)項(xiàng)目。

TripAdvisor 董事長(zhǎng)兼CEO Steve Kaufer 說(shuō)：“在第三季度，TripAdvisor的內(nèi)容和社區(qū)訪問量在龐大基數(shù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，我們還在持續(xù)改善產(chǎn)品和平臺(tái)服務(wù)。我們繼續(xù)關(guān)注長(zhǎng)期目標(biāo)，提供最好的端到端用戶旅行體驗(yàn)，為平臺(tái)上的合作伙伴創(chuàng)造更多的價(jià)值。”

TripAdvisor CFO Ernst Teunissen 補(bǔ)充說(shuō)：“盡管今年上半年業(yè)績(jī)明顯下滑，但第三季度營(yíng)收增長(zhǎng)率有所提高，在酒店?duì)I收情況改善的美國(guó)尤為明顯。我們將繼續(xù)執(zhí)行長(zhǎng)期增長(zhǎng)的戰(zhàn)略”

截止美國(guó)東部時(shí)間11月8日收盤，TripAdvisor股價(jià)下跌0.33美元，跌幅0.52%，總市值為82.11億美元。

凈利為什么會(huì)下降？

對(duì)于TripAdvisor第三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，TripAdvisor表示，即時(shí)預(yù)訂（Instant Booking）在美國(guó)的點(diǎn)擊付費(fèi)營(yíng)收、成交營(yíng)收及每間酒店預(yù)訂收益方面取得一些進(jìn)展，而衡量美國(guó)之外的主要衡量指標(biāo)每間酒店預(yù)訂收益遭遇重挫。

總體而言，TripAdvisor的第三季度每間酒店預(yù)訂收入同比下降12%，至45美分。下降的原因是預(yù)訂方式從PC端向移動(dòng)客戶端轉(zhuǎn)變、元搜索向即時(shí)預(yù)訂過(guò)渡以及小屏幕移動(dòng)設(shè)備的轉(zhuǎn)化率不高等。不過(guò)，一開始TripAdvisor在全球推出即時(shí)預(yù)訂功能時(shí)，每間酒店預(yù)訂收益同比下降19%，目前下降的幅度有所放緩（大約是12%），可以看出這期間取得明顯的進(jìn)步。TripAdvisor表示，公司十月份的廣告和每間酒店預(yù)訂收入情況良好。

財(cái)報(bào)顯示，在用戶方面，本季度的平均每月總獨(dú)立訪問量實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，六月、七月遭遇增長(zhǎng)疲軟之后，每月都在不斷改善。但是由于用戶的預(yù)訂習(xí)慣逐漸從PC端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)變、整體旅行市場(chǎng)不景氣及激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，使得PC端的酒店預(yù)訂收入遭遇重挫。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日收盤后，TripAdvisor的股價(jià)下降超過(guò)12%，至55美元/股左右。由此可見，市場(chǎng)似乎對(duì)TripAdvisor提出的長(zhǎng)期戰(zhàn)略信心不足。

下一步怎么辦？

TripAdvisor 創(chuàng)始人兼 CEO Stephen Kaufer 9月底 在紐約舉辦的Skift Global Forum時(shí)表示，TripAdvisor將繼續(xù)推廣即時(shí)預(yù)訂功能，注重公司的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。他說(shuō)：“我們一直在宣傳讓用戶更好地理解公司的端到端用戶體驗(yàn)、積累用戶行為數(shù)據(jù)和增加業(yè)務(wù)盈利點(diǎn)。我們相信這一切努力最終在財(cái)務(wù)方面會(huì)有回報(bào)，但也需要時(shí)間。與過(guò)去發(fā)布的公告表述一樣，我們做的是長(zhǎng)期打算，會(huì)繼續(xù)致力于長(zhǎng)期計(jì)劃。”

TripAdvisor還表示，公司推出的即時(shí)預(yù)訂功能目前處于“第三階段”。

2015年推出即時(shí)預(yù)訂功能時(shí)，TripAdvisor制定了該平臺(tái)四階段規(guī)劃路線。第一階段是連接酒店和在線旅行社合作伙伴。目前，與TripAdvisor的合作酒店有萬(wàn)豪、雅高、喜達(dá)屋以及其他一些在線旅行社，如Booking.com、Agoda和Laterooms.com等等。第二階段是進(jìn)行全球上線，在全球推出即時(shí)預(yù)訂平臺(tái)，在2016年第二季度該階段已經(jīng)結(jié)束。

Stephen Kaufer說(shuō)：“第三階段的Instant Booking 預(yù)訂功能主要關(guān)注提升酒店預(yù)訂體驗(yàn)、增加用戶參與度、提升轉(zhuǎn)化率及為合作伙伴引導(dǎo)更多流量。在美國(guó)，我們與大型連鎖酒店、OTA和不斷增長(zhǎng)的單體酒店的合作最深入，目前還在深化這種合作關(guān)系。目的就是進(jìn)一步加強(qiáng)我們的價(jià)格價(jià)值主張?！?/p>

*本文作者：李海強(qiáng)（個(gè)人微信：lhq434849653），執(zhí)惠旅游分析師，歡迎爆料、歡迎交流！

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