2019年正式登陸港股的開元酒店（1158，HK）開啟了私有化之旅。公司最新公告顯示，獲Kunpeng Asia Limited（要約人）提出自愿有條件要約，收購其全部已發行H股及內資股股份（已承諾不接納要約之股東所持股份除外）。公司就有關私有化及退市計劃的綜合要約檔已經寄發。根據綜合檔，H股及內資股股份要約代價分別為每股18.15港元及人民幣15.18元，較其H股1月18日在報收市價14.56港元溢價約24.7%。

梳理來看，開元酒店上市之后，2020年上半年股價震蕩走低，不過此后震蕩上升。截至3月22日，股價維持在17元上方，屬于歷史高位。

H股要約須待（其中包括）獨立H股股東于H股類別股東大會及臨時股東大會上通過，并接獲相當于獨立H股股東所持至少90% H股之H股要約最低有效接納。如果H股要約被宣布為無條件，內資股要約將同樣于各方面成為無條件。

就H股私有化要約，獨立H股股東包括格林酒店集團、融通基金管理有限公司、GEM Holdings Ltd. 以及Rex Top Global Investments Ltd. 已和要約人達成不可撤銷承諾，占獨立H股股東所持H股約62.73%。據此，相關獨立H股股東已不可撤銷地同意及承諾（其中包括）接納H股要約及支持退市。

按照時間表，H股類別股東大會及臨時股東大會將于4月13日召開，以尋求股東通過批準私有化及退市計劃。H股要約首個截止日期為4月19日，最后截止日期為2021年5月17日（假設要約于首個截止日期在各方面已成為無條件）。

據綜合檔引述，獨立財務顧問新百利融資有限公司認為私有化及退市要約屬公平合理，并符合獨立股東的利益。新百利融資考慮到多方面因素而得出其結論，包括新冠病毒疫情對酒店行業造成的影響，要約價格于市場H股現價和綜合資產凈值的溢價，公司H股交易的流通量相對較低而要約為獨立H股股東提供了溢價變現的機會，以及參考相關交易先例和可比公司。公司的獨立董事委員會經考慮獨立財務顧問的意見后，同意其推薦建議，建議獨立H股股東接納H股要約，并投票贊成退市。

開元酒店為何要私有化退市？與疫情沖擊下的酒店產業承壓不無關聯。由于酒旅業與交通和人口移動密切相關，因為疫情的影響，全國大批酒店、民宿都不得不停業或推遲營業，沉入沒有預期的“休宿期”。這也導致包括A股首旅酒店、港股開元酒店等在內的運營公司業績承壓。

“對股東而言，私有化提供了溢價變現的機會。退市（如果完成）將為開元酒店提供靈活性，以追求對上市公司而言可能不可行的某些戰略選擇，包括其追求業務計劃并提高經營業績的能力，而無需關注短期市場反映。”開元酒店方面表示，未來將會進一步注重重點區域及城市發展戰略，快速拓展中檔酒店業務，針對性推出中端酒店，增加中端市場份額。

*本文來源：證券時報網，作者：王小偉，原標題：《開元酒店上市兩年開啟私有化 獨立董事委員會建議股東接納要約》。